2025年的CFA三级划分为三个专精方向,是适合金融行业就业发展的需要
注意CFA三级的三个专精方向,是标准考试的课程,并非实践技能模块(PSM)。
在我们以往的固有印象中,CFA主要教授的是投资分析的技能,是培养基金经理的。但想做基金经理,那真是太不容易了。从一个基础的分析师,一步一步升级和进步,最终能成为基金经理的人数是极少的。另外就算成为了基金经理,运气也很重要,如果刚开始管理客户的资产,就先遇到两年大能市,基本上也就很难起来了。
金融的职业发展方向,不应只局限于基金经理。因此CFA做了三个专精方向的改革。这次改革后CFA更接地气了,实用性更强了。
虽然2025年的CFA三级,才会涉及到三个专精方向的选择,但现在就可以思考起来。专精方向的选择,要与职业规划相结合。
投资组合管理方向Q(Portfolio Management Path)与现有内容的重合度最高
从考试角度来看,现有的考试内容,主要是投资组合管理方向。因此,改革后的,这个专精方向与现有考试内容的衔接,会是最强的。
如果是二战考生,对CFA三级的现有内容已经有过一轮学习,并且也非常熟悉了,那么还是推荐这个专精方向,学习难度会低一些。
对于首次考三级的考生来说,反正都是全新的知识,是否选这个方向,要看自己的职业规划了
portfolio 组合管理对应二级市场的股票或债券投资的职业方向。公募基金、券商、头部私募的相关岗位,存在一定的学历、学校门槛要求,适合名校毕业生。中小私募的相同岗位,对学历、学校门槛要求低一些,适合普通学校的毕业生。
私人财富管理(Private Wealth Management)方向,岗位较多,相对好入行
私人财富管理方向,与现有CFA三级中的个人IPS、机构IPS、portfolio绩效评估,这几门课有一定重合。从职业发展角度,私人财富管理是个大方向,包含三类细分岗位。
一是寻找资金的岗位。这类岗位的职位名称(Title)有私人大客户销售9,私人投资顾问等。主要职责是,寻找高净值客户,为基金和项目来募集资金。券商的财富管理部、银行的私人银行部、一些独立第三方财富管理公司,都会有相关岗位。金融财富管理的销售模式和互联网公司有一定差异。金融财富管理的销售模式,倾向于寻找相对少的客户,但每个客户都是高净值的,客单价很高。而互联网的销售模式,讲究的是拥有大量的客户,但客单价不高。
二是寻找项目的岗位。这类岗位也会被称为“产品经理"。这个“产品经理”和互联网公司的“产品经理”完全做的是不同的事情。财富管理的“产品经理”负责对接项目,例如把公募基金产品、私募基金产品、或者私募股权基金产品,引入可销售池,并负责与对应公司签订代销合同。
三是把资金和项目连接起来的岗位。这类岗位一般和FOF(Fund ofFund,基金的基金)有关。有专门分析基金公司的分析师(基金分析师),也有专门投资于基金的投资经理(FOF基金经理)。通过专业的量化分析9、实地调研,在市场几千只基金中,挑选出有潜力的基金,并帮助客户配置这些潜力基金产品。
目前的公募基金、券商、银行的招聘要求中,财富管理相关岗位,对学历和学校的要求,并不会特别高。这条职业路线,既适合名校毕业生,也适合普通学校毕业生。
私募市场(Private Markets)的目标人群明确,就是做一级市场9的人
这个专精方向的课程,和现有CFA三级课程中,另类投资(Alternative)科目,会有一定的重合度。
此专精方向对应的目标人群很明确:从事一级股权投资Q(PE)的人员。目前PE公司在中国的发展还是非常快的,而且PE的大股东,一般实力非常强大,
PE的大股东可以是知名500强企业,国内最知名的几家互联网公司,都有自己的PE基金。腾讯公司,一度被戏称为科技产业的股权投资公司。
PE的大股东也可以是国营企业,天然具备体制内的稳定特征,而且很多政府也成立了产业引导基金既起到招商引资作用,也可以为地方财政资金保值增值。