投行、银行投行部、券商投行部的区别
发布时间:2021-11-1811:43:53发布作者:

据说金融民工圈里存在着这样的鄙视链:

高盛大摩 > 其他外资投行 > 高盛高华/中金/MSHX > 中信/RBS/野村/其他内资大行 > 其他顶级券商 > 精品投行 > 中小券商

1、投行 vs. 券商投行部 vs. 商业银行投行部

1. 顶级玩家--外资投行

先说投行。很多人会误以为投行就是只做投资的银行,但投资银行在最初成立时作为一种金融中介,也是应M&A而生,到如今业务包含从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资。

包括九大投行:Goldman Sachs、JPMorgan、Morgan Stanley、Bank of America、Barclays、UBS、Credit Suisse、Citi、Deutsche Bank,以及精品投行如Evervore、Greenhill & Co、Lazard,在国内我们熟悉的投行包括中金。

2. 新手玩家--券商投行部

只有投行可以从事这些业务吗?非也。在我国,国内的券商也有自己的投行部门。

券商的投资银行部,按照大投行业务体系的话,是包括证券发行、承销的,即IPO,也包括兼并重组和收购,以及固定收益相关业务;国内的券商很多在设立投资银行部的同时设立了固定收益部。

国内A级及以上的券商包括平安证券、中信证券、广发证券、招商证券、华泰证券等。

3. 氪金玩家--商业银行的投行部门

从05年起我国商业银行放开管制开始涉足投行业务。一些商业银行也已经设立有自己的投行部门,专门从事投行业务,主要包括主要承担证券的发行与承销、M&A、信贷替代类的理财产品、财务顾问等。以银行在我国的地位和影响力,如果真的想发展投行业务,券商投行部基本没得玩。

例如国有四大行的投资部门。(各家叫法不同,比如金融市场部、资产管理部、投资银行部、同业部... ...)


2、商行投行部PK

不同银行对投行业务的定位也有很大差别,有的银行把投行当主菜吃,也有银行自始至终都只把投行业务当传统业务的辅助菜。因此投行收入在集团经营收入中所占的比重相去甚远。

目前国内商业银行的投行业务是怎么定位的呢?分三种:

第一种:自己说了算,我重点打造自己的品牌业务,客户就奔着这项业务来

第二种:为客户量身定制业务

第三种:啥都帮客户解决,还提供增值服务,解决问题,顺便给自家整合资源

1. 品牌业务模式

以宇宙行(工商银行)为代表。宇宙行把投行业务体系区分为基础类和品牌类。

基础类业务包括投融资顾问、常年财务顾问、企业信息服务,盈利基本不指望;

品牌类业务包括并购重组、股权融资、高端财务顾问、资产交易与资产证券化、银团安排承销与管理、债务融资工具承销发行、资产管理等。工行总行投行部主要开展重组并购、股权融资、高端财务顾问三项品牌类业务。

2. 解决方案模式

以民生银行为代表。

民生的主要客户是民企,定位一看名字就能看出来——以“金融管家”模式服务于战略客户。 围绕并购、基金管理、上市、结构金融、机构财富管理等五大投行产品线,根据客户的不同需求展开。

3. 综合型模式

以胃口大的平安银行为代表。在平安银行看来,民生那种纯乙方型模式服务客户的能力较为有限,要真正做大投行业务,就必须引入“大综拓”理念,说人话也就是:还拉上自己的小伙伴一起来服务,除平安银行平台上的所有会员银行也均可推送产品和项目,彼此间撮合交易。


3、在商业银行投行工作是什么体验?

分析完国内的商行投行业务特点,可能有不少同学心里燃起希望,投行的高薪和高压我们都很了解。在商行投行部又是什么样呢?

1. 薪资&招人偏好

在商行薪资TOP10岗位榜单中,投行业务类占第4席,平均工资16K。虽然不是Entry level,但在商行内部的薪资也是偏高行列。

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图片来源:网络

但天下投行一般“黑”,商行的投行招聘一样有偏好,尤其偏好名校。招聘本科生的人数很少,除了清北复交四位老铁学校的硕士,上财、人大、央财、西南财大、南京大学、中山大学等金融专业名校也都在招聘之列哦。

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*图片来源:网络

2. 作息

真实在工商银行投资银行部实习过的同学:

"9月起一直在一个项目组上,主要帮助一家经营汽车保修设备的企业募集资金... ...商业银行投行部也努力争取这个项目。在这个时刻,我们团队连续加班一星期,以最高效率完成企业、市场研究并完成项目建议书。在连续7天加班到凌晨、在诸多数据库(如Bloomberg/Thomason等)中搜索汽车后市场的数据、再分析数据、然后跟随资深的分析师赶制proposal、并出处发掘工行的资源与优势中,我深切体会到了投行的效率与高强度、以及在机会面前毫不犹豫地运用资源展示才能。"

所以不管是国内外投行,加班都是常事。虽说IBD的工作时间是很糟糕,一周工作100多个小时的情况当然有,但不是常态,一年平均下来的话,工作时间差不多是每周70-80这样子,而且并不是说你这七八十个小时是一刻不停全在工作的;再有就是哪怕就是同一个公司的IBD,加班的程度也跟项目组有很大的关系,并不是说只要是IBD就天天加班到半夜。因此想要选择在商行投行工作,也要提前做好准备。


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